✴️ Proč na tom záleží?
Spořící účty v dnešní době nefungují. Nepokryjí ani inflaci, navíc peníze nejsou dostatečně kryté, což mělo za výsledek krizi v 2008. Tento problém je dlouhodobý a systémový. Centralizovaný finanční systém (CeFi) tu byl jenom dříve.
Proto se objevuje nový systém: decentralizované finance (DeFi) jsou dostupné každému, posílání a přijímání prostředků je obecně rychlejší a levnější a moc je z logiky věci více rozprostřená (decentralizovaná).
📙 Pojmy & dojmy
Decentralizované finance — pojem zastřešující mnoho projektů a iniciativ, které se pomocí kryptoměn a blockchainu snaží vytvořit nový finanční systém, resp. vytvořit systém poskytující komplexní finanční služby, jako jsou směnárny, půjčky, investice…
📍 Problém
Centralizový finanční systém trpí zbytnými poplatky, vlády mohou vytvářet nežádoucí externality v podobě veřejného dluhu nebo hyperinflace a mají moc blokovat jednotlivce nebo celé národy (sankce). Slyšeli jste o bankovním multiplikátoru? Připomeňme si, jak banky “vyrábějí” peníze.
Alternativa však přichází…
📏 Řešení
Bitcoin decentralizoval finance.
DeFi decentralizuje půjčování, obchodování, pojištění a další. Nejčastěji pomocí Etherea a odvozených tokenů při využití chytrých kontraktů (smart contracts).
DeFi je tvořeno finanční sítí, kterou kontrolují a vlastní samotní uživatelé a přináší do celého systému transparentnost a férovost.
Centralizované finance:
Libovolná inflace
Zabavení aktiv
Blokování trhů
Libovolná finanční výpomoc
Odolné vůči změnám
Bariéry vstupu
Bariéry odchodu
Debanking
Nejasné zabezpečení
Pomalé převody (dny)
Omezené alternativy
Decentralizované finance:
Jasná monetární politika
Nedotknutelná aktiva
Trhy vždy otevřené
Bez hromadění zisků během sosializační ztráty
Rychlé inovace
Přístup bez povolení
Otevřené finance
Bezpečné, ačkoli systém je transparentní
Rychlé převody (minuty)
Celosvětová alternativa
💼 Projekty, protokoly
Tyto platformy nabízejí DeFi služby, vždy online, bez prostředníka a na základě smart kontraktů (chytrých smluv):
- Aave & Compound • Protokoly na půjčování kryptoměn a získávání úroků
- Uniswap • Decentralizovaná směnárna tokenů
- Polymarket • Vsaďte si na libovolné téma
- Synthetix • Platforma pro syntetika: umělé produkty, které sledují cenu známých aktiv (např. akcie, komodity) a mají neomezenou likviditu.
- Yearn.finance — Decentralizovaný a komunitou vlastněný spořící účet pro různé druhy tokenů, který se snaží dodat bezpečný a zároveň vysoký výnos svým vkladatelům.
- PoolTogether — Bezztrátová loterie, vložené kryptoaktiva se zhodnocují a jednou týdně se vyplácí odměny z vydělaných úroků.
- Indexy (např.: DeFi Pulse index) — Podobně jako na finančních trzích, různé indexy obsahují různé projekty
🔮 Předpověďi
Bitcoin byl středem pozornosti v 2020, DeFi se hlásí o slovo v 2021, získává zájem uživatelů a investorů a láká je na demokratizaci trhu a úrok. Celková hodnota prostředků v DeFi se bude nadále zvyšovat, a to i díky upgradu Etherea na rychlejší 2.0. Následovat budou nové inovace a aplikace. Trendem pro DeFi projekty je fair launch v rámci komunity, ale i firmy již investují do DeFi. Deutsche Telecom investoval do sítě CELO. DeFi scéna láká talenty od vývojářů po ekonomy. Používat DeFi bude stejné, jako používat bankovní aplikace. Nové generace peněženek (např. Argent.xyz) DeFi přímo integrují a radikálně snižují potřebu znalosti technologií.
🌱 Příležitosti
Případný zisk není jen ve financích. Dozvíte se mnoho o fungování financí, technologií i budování komunit. To pro vás může být hodnotnější, než samotný zisk. Jsme zvyklí zhodnocovat víceméně lineárně, DeFi nám nabízí zhodnocovat exponenciálně. Dno, kam můžete spadnout je jasně dané, ale jak moc vysoko se můžete dostat…
Můžete se podívat i na druhou stranu DeFi. Pokud potřebujete likviditu, můžete si půjčit, třeba pomocí Compound nebo Aave. Nevíte, na kterého koně vsadit, ale DeFi vás očarovalo? Vsaďte na celé odvětví. Indexujte: PieDAO, DPI nebo Indexed Finance. DeFi přitahuje chytré lidi. Zapojte se do komunity. Buďte v obraze. Sledujte debaty na ClubHouse. Newsletter Bankless je dobrý start.
👉 Klíčové myšlenky
DeFi otevírá likviditu a demokratizuje finance. Můžete obejít žáby na prameni, ale odbočka bude vykoupena rizikem.
Jak to — zjednodušeně — funguje? Pointa tkví v tom, že své krypto finance zamknete do protokolu, který je vaším jménem půjčuje lidem. Získáváte tak úroky a často máte i záruku. Podstata rizika tkví v tom, že v celém projektu (protokolu) může být chyba.
Kód je zákon. A na tom to může zkolabovat (postupné vrstvení kódu na sebe). Ale zároveň kód je největší síla DeFi. Nikdo ho nezastaví, funguje 24/7.
DeFi je otevřené pro všechny. Ale není pro zbrklé povahy. Máte plnou odpovědnost za své finance. Pokud nemáte čas a ochotu se učit, není to pro vás.
🙅 Jiné pohledy
“Celé to může zkolabovat.”
Ano. Všechno kolabuje, i velké instituce.
“Je to hodně rizikové.”
Naprosto. DeFi je rizikové i na poměry kryptoměn, které samy o sobě zatím nejsou zcela etablované. Rizika jsou technologická, legislativní, lidská (zabezpečení) a vymyslet “neprůstřelnou” strategie sebere opravdu hodně času.
“Kryptoměny i DeFi je platforma pro nelegální aktivity.”
Šedé aktivity (nejznámější je asi případ Silk Road) byly a zcela určitě jsou. Záznamy DeFi jsou ale veřejné a transparentní. Klasické “fiat” měny i celý bankovní systém není bez poskvrny.
🔗 Bonusové zdroje
- DeFi — Decentralizované finance v 5 minutách | Krypto-poradna E15.cz
- Pět způsobů, jak je možné vydělat s DeFi
- Spořicí účet nebo DeFi? Na blockchainu můžete vydělat i třicetkrát tolik | Forbes
- V krypto světě si můžete vzít úvěr i získat pojištění, DeFi je revoluční | HN
- Web 3.0, DeFi, NFT & Metaverse. Co nás čeká v budoucnosti? | Petr Mára
- Praktické experimenty v praxi — zkušenosti | John aka Jan z podnikanivusa.cz
O DeFi a dalších příležitostech ze světa krypta se můžete pobavit s Jirkou Zlatohlávkem z Kilty.
👍 Pomohlo? Přepošlete trendsletter kolegům a přátelům.
Pokud oceníte dávku inspirace a konkurenční výhody pravidelně ve vaší schránce, registrujte se k odběru.
Kurátor tohoto čísla: Ondřej Běnek z Kilty.
